Анализ размера, доли и тенденций глобального рынка устойчивого финансирования – обзор отрасли и прогноз до 2032 года

Размер рынка устойчивого финансирования

• Объем мирового рынка устойчивого финансирования оценивался в 5,49 млрд долларов США в 2024 году и, как ожидается ,  достигнет  24,17 млрд долларов США к 2032 году при среднегодовом темпе роста 20,36% в течение прогнозируемого периода.
• Рост рынка обусловлен, прежде всего, растущим спросом на экологически и социально ответственные инвестиции, возросшей осведомленностью об изменении климата и поддерживающей государственной политикой, направленной на содействие устойчивому развитию.
• Растущий интерес инвесторов к критериям ESG (экология, социальная ответственность и управление), а также растущее внедрение корпорациями решений в области устойчивого финансирования еще больше стимулируют расширение рынка как по институциональным, так и по розничным каналам инвестирования.

Анализ рынка устойчивого финансирования

• Рынок устойчивого финансирования переживает бурный рост, поскольку инвесторы и корпорации уделяют первостепенное внимание устойчивому развитию, чему способствуют регулятивное давление и потребительский спрос на этические инвестиционные возможности.
• Растущий интерес со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов побуждает финансовые учреждения внедрять инновации в виде устойчивых инвестиционных продуктов, таких как зеленые облигации и фонды акций, ориентированные на ESG.
• Северная Америка доминировала на рынке устойчивого финансирования с наибольшей долей выручки в 36,4% в 2024 году, что обусловлено хорошо развитой финансовой экосистемой, строгими правилами ESG и высокой осведомленностью инвесторов о возможностях устойчивого инвестирования.
• Ожидается, что Азиатско-Тихоокеанский регион станет регионом с самыми быстрыми темпами роста в прогнозируемый период, чему будет способствовать быстрый экономический рост, растущее внедрение устойчивых практик на развивающихся рынках, таких как Китай и Индия, а также поддержка со стороны правительства в области зеленого финансирования.
• На сегмент инструментов с фиксированной доходностью пришлась наибольшая доля выручки рынка – 58,2% в 2024 году. Это обусловлено ростом выпуска «зелёных» и социальных облигаций, которые обеспечивают стабильную доходность и соответствуют экологическим и социальным целям. Инструменты с фиксированной доходностью пользуются популярностью у институциональных инвесторов благодаря их низкому уровню риска и возможности финансирования масштабных проектов, направленных на устойчивое развитие, таких как возобновляемые источники энергии и развитие инфраструктуры.

Область отчета и сегментация рынка устойчивого финансирования

Тенденции рынка устойчивого финансирования

Растущая интеграция ИИ и аналитики больших данных

• На мировом рынке устойчивого финансирования наблюдается значительная тенденция к интеграции искусственного интеллекта (ИИ) и аналитики больших данных.
• Эти технологии обеспечивают расширенную обработку и анализ данных, предоставляя более глубокое понимание эффективности инвестиций, воздействия на окружающую среду и показателей социального управления.
• Платформы устойчивого финансирования на базе искусственного интеллекта позволяют принимать проактивные решения, выявляя высокоэффективные инвестиционные возможности и потенциальные риски до того, как они повлияют на доходность портфеля.
• Например, несколько финансовых учреждений разрабатывают инструменты на основе искусственного интеллекта, которые анализируют данные ESG (экологические, социальные и управленческие) для адаптации инвестиционных стратегий или оптимизации распределения зеленых облигаций на основе текущих рыночных тенденций и тенденций устойчивого развития.
• Эта тенденция повышает ценность инструментов устойчивого финансирования, делая их более привлекательными для институциональных инвесторов, управляющих активами и отдельных заинтересованных сторон.
• Алгоритмы ИИ могут оценивать широкий спектр факторов ESG, включая углеродный след, практику трудовых отношений и структуры управления, чтобы обеспечить соответствие целям устойчивого развития.

Динамика рынка устойчивого финансирования

Водитель

Растущий спрос на устойчивые инвестиции и нормативную поддержку

• Растущий спрос инвесторов на устойчивые финансовые продукты, такие как зеленые облигации и социальные облигации, является основным драйвером развития мирового рынка устойчивого финансирования.
• Устойчивое финансирование повышает устойчивость портфеля за счет интеграции факторов ESG, обеспечивая долгосрочную ценность за счет инвестиций в возобновляемые источники энергии, устойчивый транспорт и этичное управление.
• Государственное регулирование и международные рамки, особенно в Северной Америке, которая является доминирующим регионом, ускоряют внедрение устойчивых методов финансирования.
• Распространение цифровых платформ и технологии блокчейн еще больше способствует прозрачным и эффективным транзакционным процессам, поддерживая рост зеленых и смешанных облигаций.
• Финансовые учреждения все чаще включают в свои предложения варианты устойчивого финансирования, чтобы оправдать ожидания инвесторов и соответствовать глобальным целям устойчивого развития.

Сдержанность/Вызов

Высокие затраты на внедрение и проблемы прозрачности данных

• Значительные первоначальные инвестиции, необходимые для разработки устойчивых финансовых структур, включая интеграцию данных ESG и системы соответствия требованиям, могут стать серьезным препятствием, особенно на развивающихся рынках.
• Интеграция принципов устойчивого финансирования в существующие инвестиционные портфели может быть сложной и ресурсоемкой задачей.
• Вопросы прозрачности и надежности данных представляют собой серьёзную проблему. Устойчивое финансирование зависит от точности данных ESG, что поднимает вопросы потенциального «зелёного камуфляжа», несоответствия данных и соответствия различным международным стандартам.
• Разрозненность нормативно-правовой базы в разных регионах, особенно на быстрорастущем рынке Азиатско-Тихоокеанского региона, усложняет деятельность международных инвесторов и финансовых институтов.
• Эти факторы могут отпугивать потенциальных инвесторов и ограничивать расширение рынка, особенно в регионах с ограниченной осведомленностью об устойчивом финансировании или там, где чувствительность к затратам вызывает значительную озабоченность.

Сфера применения рынка устойчивого финансирования

Рынок сегментирован по типу инвестиций, типу транзакций и отраслевым вертикалям.

• По типу инвестиций

По типу инвестиций глобальный рынок устойчивого финансирования сегментируется на акции, инструменты с фиксированной доходностью и инструменты смешанного инвестирования. На сегмент инструментов с фиксированной доходностью в 2024 году пришлась наибольшая доля выручки рынка – 58,2%, что обусловлено ростом выпуска «зелёных» и социальных облигаций, которые обеспечивают стабильную доходность и соответствуют экологическим и социальным целям. Инструменты с фиксированной доходностью пользуются популярностью у институциональных инвесторов благодаря их низкому уровню риска и возможности финансирования масштабных проектов в области устойчивого развития, таких как возобновляемые источники энергии и развитие инфраструктуры. Стандартизированная структура и прозрачность инструментов делают их ещё более привлекательными для инвесторов, не склонных к риску.

Ожидается, что сегмент инвестиций в акционерный капитал будет демонстрировать самые высокие темпы роста в период с 2025 по 2032 год, чему будет способствовать растущий интерес инвесторов к компаниям с высокими показателями в области охраны окружающей среды, социальной ответственности и корпоративного управления (ESG). Инвестиции в акционерный капитал позволяют напрямую участвовать в устойчивом бизнесе, обеспечивая более высокую потенциальную доходность и поддерживая инновации в области чистых технологий и устойчивых практик. Растущее понимание климатических рисков и переход к портфелям, ориентированным на ESG, стимулируют спрос на решения в области устойчивого финансирования на основе акционерного капитала.

• По типу транзакции

В зависимости от типа транзакций глобальный рынок устойчивого финансирования сегментируется на «зелёные» облигации, социальные облигации и облигации смешанного типа. «Зелёные» облигации доминировали, обеспечивая наибольшую долю выручки в 2024 году, что объясняется их широким распространением для финансирования экологически безопасных проектов, таких как возобновляемые источники энергии, энергоэффективность и устойчивая инфраструктура. «Зелёные» облигации выигрывают от сильной регуляторной поддержки, чёткой структуры, такой как Принципы зелёных облигаций, и растущего спроса со стороны институциональных инвесторов, стремящихся к измеримому воздействию на окружающую среду.

Прогнозируется, что сегмент облигаций смешанного типа, ориентированных на устойчивое развитие, будет расти самыми быстрыми темпами в период с 2025 по 2032 год, поскольку эмитенты всё чаще объединяют экологические и социальные цели в одном инструменте. Эти облигации привлекают более широкую базу инвесторов, поскольку решают многочисленные проблемы устойчивого развития, такие как изменение климата и социальная инклюзивность, обеспечивая при этом гибкость в распределении средств. Распространение смешанных моделей финансирования и растущий интерес инвесторов к диверсифицированным показателям ESG являются ключевыми факторами быстрого роста этого сегмента.

• По отраслевым вертикалям

По отраслевому признаку глобальный рынок устойчивого финансирования сегментируется на коммунальные услуги, транспорт и логистику, химическую промышленность, производство продуктов питания и напитков, а также государственный сектор. Сектор коммунальных услуг обеспечил наибольшую долю выручки в 2024 году благодаря значительным инвестициям в проекты возобновляемой энергетики, такие как солнечная, ветровая и гидроэнергетика. Ключевая роль сектора в достижении нулевых выбросов в сочетании с поддерживающей государственной политикой и стимулами делает его краеугольным камнем устойчивого финансирования.

Ожидается, что сегмент транспорта и логистики будет расти самыми быстрыми темпами в период с 2025 по 2032 год, чему способствуют глобальные усилия по декарбонизации и внедрению устойчивых транспортных решений, таких как электромобили и экологичные перевозки. Инвестиции в низкоуглеродную инфраструктуру, устойчивые цепочки поставок и инновационные логистические технологии ускоряют рост этого сегмента. Растущий потребительский спрос на экологически чистую продукцию и строгие нормы выбросов дополнительно усиливают потребность в устойчивом финансировании в этом секторе.

Региональный анализ рынка устойчивого финансирования

• Северная Америка доминировала на рынке устойчивого финансирования с наибольшей долей выручки в 36,4% в 2024 году, что обусловлено хорошо развитой финансовой экосистемой, строгими правилами ESG и высокой осведомленностью инвесторов о возможностях устойчивого инвестирования.
• Тенденция к устойчивому инвестированию и ужесточение регулирования, способствующее прозрачности отчетности по вопросам ESG, дополнительно стимулируют расширение рынка. Растущий выпуск финансовых институтов «зелёных» и социальных облигаций дополняет рост розничных инвестиций, создавая разнообразную экосистему устойчивых финансовых продуктов.

Обзор рынка устойчивого финансирования в США

Рынок устойчивого финансирования США в 2024 году обеспечил наибольшую долю выручки в Северной Америке – 83,5%, чему способствовал высокий спрос на «зелёные» облигации и инвестиции в акции устойчивых отраслей. Тенденция к формированию портфелей, ориентированных на ESG, и усиление регуляторной поддержки стандартов устойчивого финансирования дополнительно ускоряют рост рынка. Интеграция устойчивого финансирования в стратегии корпоративного и государственного финансирования способствует развитию процветающей рыночной экосистемы.

Обзор европейского рынка устойчивого финансирования

Ожидается, что рынок устойчивого финансирования в Европе продемонстрирует значительный рост, чему будет способствовать особое внимание со стороны регулирующих органов к соблюдению требований ESG и устойчивому развитию. Инвесторы ищут финансовые инструменты, которые соответствуют целям борьбы с изменением климата и обеспечивают стабильную доходность. Рост заметен как в новых выпусках «зелёных» и социальных облигаций, так и в инвестициях в устойчивый акционерный капитал. В таких странах, как Германия и Франция, наблюдается значительный рост в связи с растущей обеспокоенностью по поводу окружающей среды и потребностями в развитии городской инфраструктуры.

Обзор рынка устойчивого финансирования в Великобритании

Ожидается, что рынок устойчивого финансирования в Великобритании будет демонстрировать быстрый рост, обусловленный спросом на «зелёные» и социальные облигации в городских и пригородных финансовых центрах. Возросший интерес к инвестициям, соответствующим принципам ESG, и растущая осведомлённость о преимуществах снижения климатических рисков способствуют их внедрению. Развивающиеся нормативные акты, такие как британская Рамочная программа устойчивого финансирования, влияют на выбор инвесторов, обеспечивая баланс между доходностью и соблюдением требований.

Обзор рынка устойчивого финансирования в Германии

Ожидается, что Германия станет свидетелем быстрого роста устойчивого финансирования, что обусловлено её развитым финансовым сектором и высоким вниманием инвесторов к интеграции ESG и энергоэффективности. Немецкие инвесторы предпочитают технологически продвинутые финансовые инструменты, такие как зелёные облигации, которые поддерживают возобновляемую энергетику и способствуют снижению выбросов углерода. Интеграция устойчивого финансирования в корпоративное и государственное финансирование способствует устойчивому росту рынка.

Обзор рынка устойчивого финансирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Ожидается, что Азиатско-Тихоокеанский регион будет демонстрировать самые высокие темпы роста, обусловленные расширением финансовых рынков и ростом располагаемых доходов в таких странах, как Китай, Индия и Япония. Повышение осведомленности о принципах ESG, смягчении климатических рисков и устойчивом развитии стимулирует спрос. Государственные инициативы, направленные на продвижение «зеленого» финансирования и устойчивой инфраструктуры, дополнительно стимулируют внедрение передовых финансовых инструментов.

Обзор рынка устойчивого финансирования в Японии

Ожидается, что рынок устойчивого финансирования Японии будет демонстрировать быстрый рост благодаря сильному интересу инвесторов к высококачественным финансовым инструментам, соответствующим принципам ESG, которые повышают устойчивость и устойчивость портфеля. Присутствие крупных финансовых институтов и интеграция «зелёных» облигаций в государственное и корпоративное финансирование ускоряют проникновение на рынок. Растущий интерес к устойчивым инвестициям в акционерный капитал также способствует росту.

Обзор рынка устойчивого финансирования в Китае

Китай занимает наибольшую долю на рынке устойчивого финансирования Азиатско-Тихоокеанского региона, чему способствуют быстрая урбанизация, растущий интерес инвесторов и растущий спрос на «зелёные» и социальные облигации. Растущий средний класс страны и ориентация на устойчивое развитие способствуют внедрению передовых финансовых инструментов. Сильные внутренние финансовые возможности и конкурентоспособное ценообразование повышают доступность рынка.

Доля рынка устойчивого финансирования

Лидерами отрасли устойчивого финансирования в первую очередь являются хорошо зарекомендовавшие себя компании, в том числе:

• BlackRock, Inc. (США)
• Refinitiv (США)
• Acuity Knowledge Partners (США)
• NOMURA HOLDINGS, INC (Япония)
• Aspiration Partners, Inc. (США)
• Банк Америки (США)
• BNP Paribas (Франция)
• Goldman Sachs (США)
• Группа HSBC (Великобритания)
• KPMG International (Нидерланды)
• Южный полюс (Швейцария)
• Deutsche Bank AG (Германия)
• Stripe, Inc. (США)
• Tred Earth Limited (Великобритания)
• Triodos Bank UK Ltd. (Великобритания)
• UBS (Швейцария)
• Starling Bank (Великобритания)
• Clarity AI (США)

Каковы последние события на мировом рынке устойчивого финансирования?

• В августе 2025 года компания ISS Sustainability Solutions, подразделение ISS STOXX, специализирующееся на инвестициях в устойчивое развитие, приобрела Sust Global, поставщика геопространственных данных о климатических рисках на базе искусственного интеллекта. Этот стратегический шаг подчёркивает растущую важность передовой аналитики данных в устойчивом финансировании, поскольку инвесторы всё чаще ищут точные инструменты для оценки и управления климатическими рисками. Собственная платформа Sust Global объединяет спутниковые данные и машинное обучение для получения высокоточной информации о физических климатических опасностях. Это приобретение позволит ISS расширить возможности картографирования рисков на уровне активов и расширить спектр услуг для институциональных клиентов по всему миру.
• В июле 2025 года Mizuho Financial Group, ведущая токийская компания, предоставляющая банковские и финансовые услуги, объявила о приобретении Augusta & Co, британского инвестиционного банка, специализирующегося на возобновляемых источниках энергии и энергетическом переходе. Этот стратегический шаг укрепляет консалтинговую платформу Mizuho по слияниям и поглощениям и расширяет её экспертные знания в области устойчивого финансирования. Augusta сохранит свой бренд и лидерские позиции, выступая в качестве консалтингового подразделения Mizuho в области возобновляемых источников энергии в регионе EMEA. Это приобретение отражает общую тенденцию, когда традиционные финансовые институты приобретают нишевые компании для расширения своих возможностей и доли рынка в быстрорастущем секторе энергетического перехода.
• В июне 2024 года Австралия вошла в историю, выпустив свои первые суверенные зелёные облигации на сумму 7 миллиардов долларов США, став первой страной, осуществившей это в таком масштабе. Заявки на выпуск облигаций поступили от 105 международных инвестиционных организаций, что свидетельствует о высокой международной уверенности в климатической стратегии Австралии. Привлечённые средства пойдут на поддержку таких проектов, как создание зелёных водородных хабов, создание экологически чистого транспорта, создание общественных аккумуляторных батарей и сохранение биоразнообразия. Эта инициатива знаменует собой важную веху в области устойчивого финансирования, подтверждая приверженность Австралии достижению нулевого уровня выбросов к 2050 году и соответствуя Целям устойчивого развития ООН.
• В марте 2024 года Совместный фонд ЦУР, действующий под эгидой ООН, значительно расширил свою программу, достигнув 160% по сравнению с предыдущим годом. Этот резкий рост капитала отражает растущую приверженность международных партнеров объединению ресурсов для глобального устойчивого развития. Расширение охвата Фонда поддерживает преобразующие инициативы в области цифрового доступа, продовольственных систем и энергетического перехода, принеся пользу более 10 миллионам человек только в 2024 году. Мобилизуя как государственное, так и частное финансирование, Совместный фонд ЦУР продолжает играть ключевую роль в ускорении прогресса в реализации Повестки дня на период до 2030 года и обеспечении воздействия там, где это наиболее важно.
• В феврале 2024 года Япония объявила о выпуске своих первых суверенных климатических облигаций, став первой страной, выпустившей этот инновационный долговой продукт. Облигации стоимостью 1,6 трлн иен (примерно 11 млрд долларов США) направлены на финансирование усилий Японии по декарбонизации в рамках стратегии «Зелёная трансформация» (GX). Вырученные средства пойдут на поддержку проектов в таких секторах, как производство водорода, аммиака, реакторов нового поколения и энергоэффективных технологий. Эта инициатива отражает приверженность Японии поэтапному и инклюзивному переходу от высокоэмиссионных методов к устойчивым альтернативам и подчёркивает растущую роль суверенного финансирования в борьбе с изменением климата.

SKU-70519